Como calcular o valor da sua loja de artigos esportivos: um guia

Se um dia você pretende vender sua loja de artigos esportivos, saber avaliar sua empresa (Valuation) é essencial para realizar o melhor negócio e não deixar dinheiro na mesa.

Nesse artigo, vamos te mostrar os fatores mais importantes para analisar na hora de calcular quanto vale sua loja de artigos esportivos e como fazer o seu Valuation em um passo a passo utilizando o método de Fluxo de Caixa Descontado.

Análise de empresas do segmento de Varejo de Artigos Esportivos

O mercado de artigos esportivos no Brasil está em expansão, devido ao crescente interesse em atividades físicas e esportes ao ar livre. A diversificação de esportes e a demanda por produtos inovadores impulsionam o setor .

Sobre o Valuation

O Valuation nada mais é que uma análise do potencial de geração de fluxo de caixa livre que sua loja de artigos esportivos pode gerar no longo prazo levando em conta o custo de capital envolvido.

Se ainda ficou confuso, não se preocupe que vamos explicar em detalhes.

Essa abordagem financeira ajuda a determinar o valor justo de uma empresa, essencial tanto para estratégias internas de crescimento quanto para negociações com investidores ou para uma possível venda.

• Riscos e Oportunidades de crescimento: A análise de Valuation não apenas calcula o valor atual dos fluxos de caixa futuros, mas também avalia os riscos associados ao negócio e as oportunidades de crescimento.
• Estratégias de Maximização de valor: Para maximizar o valor da empresa, é crucial desenvolver estratégias que otimizem o fluxo de caixa e reduzam o custo de capital. Isso pode incluir a diversificação de produtos ou serviços, melhoria na eficiência operacional, reestruturação financeira, ou expansão em novos mercados.

Fatores que impactam o Valuation da sua loja de artigos esportivos

O primeiro passo para a avaliação é entender quais fatores influenciaram o valor da sua loja de artigos esportivos. Deve-se ficar atento com os seguintes pontos:

• Histórico financeiro
• Número de funcionários
• Margem de lucro
• Capacidade de gerar caixa
• Retenção dos clientes
• Sazonalidade
• Presença online
• Dívidas e Litígios
• Tempo de operação
• Localização do ponto
• Quantidade de filiais
• Crescimento demonstrado nos últimos anos

Dados necessários para calcular o Valuation de sua loja de artigos esportivos

Para calcular o Valuation você irá precisar dos seguintes dados:

• Demonstrativos financeiros: É fundamental ter acesso ao histórico de faturamento e ao fluxo de caixa livre sua loja de artigos esportivos, preferencialmente dos últimos três anos. Estes dados fornecem uma base sólida para projetar as finanças futuras e avaliar a saúde financeira atual da empresa.
• Quantia em caixa: Conhecer o montante disponível em caixa é essencial para entender a liquidez imediata sua loja de artigos esportivos, crucial para cobrir despesas operacionais e emergências.
• Quantia em ativos imobilizados: incluem equipamentos de ginástica, instalações, móveis e possivelmente imóveis. Esses ativos representam investimentos significativos que sustentam a operação a longo prazo.
• Dívidas e litígios: É importante considerar todas as obrigações financeiras, incluindo empréstimos e possíveis litígios que possam impactar seu financeiro.
• Passivos trabalhistas: Os passivos relacionados a questões trabalhistas, como processos ou obrigações com funcionários, também devem ser considerados.
• Estrutura de capital: A análise da estrutura de capital ajuda a entender a proporção entre o capital próprio e o capital de terceiros, influenciando no custo de capital da empresa.

Com os dados acima em mão, é possível aplicar o método do Fluxo de Caixa Descontado (FCD): projetar cenários de crescimento do seu negócio e calcular a soma dos fluxos de caixa futuros ajustados para valor presente.

Veja o exemplo prático a seguir.

Exemplo de Valuation de uma empresa do segmento Fitness

Considere uma loja de artigos esportivos de médio porte com faturamento anual médio de 1 milhão e que apresentou os seguintes indicadores financeiros em 2023:

Com os dados da tabela acima, podemos aplicar o método do Fluxo de Caixa Descontado e calcular o seu valor para diferentes cenários de crescimento. Por simplificação, vamos analisar apenas um cenário em que sua loja de artigos esportivos vai crescer seu fluxo de caixa livre em 5% ao ano.

Dessa forma podemos estimar os valores de fluxos de caixa futuro e os seus valores descontados a uma taxa de desconto de 15%:

Além disso, devemos somar o valor da perpetuidade da empresa, que é o valor de sua operação no longo prazo (considerando que ela vai operar eternamente). Vamos considerar que a empresa terá uma taxa de crescimento perpétuo de 3%, o que é uma estimativa razoável.

Resultado do Valuation

Somando os Fluxos de Caixa futuros descontados, o valor da perpetuidade descontado, os ativos e substraindo as dívidas da empresa, obtemos:

Portanto, obtemos o Valuation da Loja de artigos esportivos de R$ 686.870 nos valores de hoje.

Perceba que podemos obter o múltiplo obtido a partir do Valuation em relação ao faturamento e ao EBITDA que pode nos ajudar em análises futuras.

Conclusão

O método do Fluxo de Caixa Descontado utilizado nesse artigo é uma excelente prática de avaliação de empresas e é utilizado por diversos analistas e investidores para avaliar a viabilidade de um investimento ou aquisição.

Conheça as vantagens e desvantagens desse método neste artigo.

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